厦门农商行IPO戛然中止 股东持股问题曾遭问询

排队四年多，厦门农村商业银行股份有限公司(以下简称“厦门农商行”)突然撤回IPO申请，上市进程戛然中止。

日前，证监会披露的沪市主板申请首次公开发行股票企业基本信息情况表显示，已收到厦门农商行撤回申请。

对此，厦门农商行对外给出的答复是“该行调整上市计划是基于股权优化目的，意在利用调整期着力梳理并优化股权，为下一步稳健发展和再次申请上市筑牢基础。”

长江商报记者注意到，尽管国资持股比例较高，但一直以来厦门农商行面临着股权频繁变动及重要股东质押率较高的问题。

截至2021年9月末，厦门农商行前四大股东均为当地国有企业，合计持股比例接近28%。2020年末，该行第五至八大股东合计已质押5.44亿股股份，占该行总股本的14.57%。

股东持股问题曾被监管问询

脱胎于厦门市农村信用合作联社的厦门农商行最早成立于2006年，此后引入四家厦门市国有企业股东，2012年进行整体改制后挂牌开业。

2017年12月，厦门农商行首次报送了IPO招股书申报稿，2018年6月初证监会出具反馈意见，同月该行第二次报送招股书申报稿，但排队三年多，该行IPO一直未有实质进展。

直至2月18日，证监会披露的沪市主板申请首次公开发行股票企业基本信息情况表显示，已收到厦门农商行撤回申请。

这意味着，排队四年多，厦门农商行主动中止了IPO申请，其A股上市进展也按下了“暂停键”。

对此，厦门农商行公开回复表示，该行调整上市计划是基于股权优化目的，意在利用调整期着力梳理并优化股权，为下一步稳健发展和再次申请上市筑牢基础。

长江商报记者注意到，尽管国资持股比例较高，但此前厦门农商行一直面临着股权频繁变动及重要股东股权质押率较高的问题，这也受到了监管部门的重点关注。

根据年初厦门农商行披露的同业存单发行计划，2017年至今，该行总股本37.34亿股，其中法人股和自然人股分别占比64.17%、35.83%。

截至2021年9月末，该行前四大股东分别为厦门象屿资产、厦门港务控股集团、厦门国际会展控股、厦门国贸金融控股，四名股东均为厦门当地国有企业，持股比例分别为8.01%、6.96%、6.95%、5.81%，合计为27.73%。

第五至八大股东福建奥元集团、中融新大集团、厦门宏信伟业投资、厦门誉联集团，分别持有该行4.88%、4.72%、2.88%、2.81%股份。但四名股东的质押率分别高达94.79%、94.23%、99.63%、93.43%，股份质押数量合计为5.44亿股，占该行总股本的14.57%。特别是中融新大所持有的该行1.76亿股，已被全部冻结。

不过，在同业存单发行计划中，厦门农商行并未披露上述股东最新的质押情况。

值得一提的是，此前证监会在2018年出具的反馈信息中，首先就对厦门农商行股东持股的规范性进行问询，要求该行说明大量社会自然人股东的入股背景、过程及是否符合法律规定，相关股权质押和冻结是否存在导致该行股权发生重大变化的风险等。

资产扩表速度大幅放缓

除了股权结构优化之外，经营能力的稳定增长也是厦门农商行顺利IPO需要解决的重要问题。

长江商报记者注意到，近年来厦门农商行业绩呈现先增后降趋势，特别是疫情对该行业绩产生较大影响。

厦门农商行此前递交的招股书显示，2014年至2017年，厦门农商行分别实现营业收入19.35亿元、28.34亿元、30.56亿元、29.82亿元，归母净利润6.96亿元、9.09亿元、10.25亿元、10.06亿元。在2017年，该行的营收和净利润就已经出现小幅下降。

2018年至2020年，厦门农商行的营业收入分别为34.94亿元、36.66亿元、33.5亿元，归母净利润分别为11.15亿元、11.79亿元、8.29亿元。其中，2020年厦门农商行的营业收入和归母净利润同比分别减少8.62%、29.7%，全年盈利水平回到五年前。

中诚信国际对该行出具的评级报告显示，为增强疫情背景下的风险抵御能力和加大不良处置力度，该行加大贷款拨备计提力度，全年计提贷款信用减值损失7.27亿元，同比大幅增长130.23%，在拨备前利润中占比大幅上升20.50个百分点至37.29%。受上述因素综合影响，该行2020年净利润下降。

去年以来，厦门农商行净利润有所回升。2021年上半年，该行实现营业收入和归母净利润分别为14.46亿元、5.21亿元，同比增长-24.7%、5.25%。当期该行信用减值损失2.8亿元，同比大幅减少57.8%。

至2021年前11月，厦门农商行已经实现营业收入25.09亿元、净利润8.62亿元，净利润超过2020年全年。

值得关注的是，相较于改制初期高速扩张而言，近几年厦门农商行资产扩表速度已经明显放缓。2014年末，厦门农商行的总资产为625.65亿元，2017年末达到1274.92亿元，三年间翻了一倍多。

截至2021年11月末，厦门农商行总资产1285.31亿元，较年初仅增长0.31%。

此外，资产质量方面，2019年至2021年11月末，厦门农商行不良贷款率分别为0.96%、0.85%、1.29%，拨备覆盖率分别为284.33%、254.05%、193.17%。

(记者 蔡嘉)

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